Глобальное падение цен на сырьевые товары, ужасное падение котировок на фондовых площадках — все это заставляет современных инвесторов обратить внимание на долговый рынок. Динамика этого рынка очень сильно влияет на изменение котировок валют на валютном рынке Форекс. Механизм доходности государственных облигаций основывается на фундаментальном анализе.

Доходность облигаций и кредит от государства

Финансовая сфера для любого государства характеризируется профицитом либо дефицитом бюджета. Первый случай: доход превышает расходы; во втором случае расходы значительно превышают доходы государства (от неналоговых/налоговых платежей). При этом кредит от государства — вынужденная мера (заставляет покрыть разницу).

Форма государственного кредита — это выпуск государственных облигаций. Именно эти деньги идут на то, дабы избавиться от дефицита бюджета. Облигации распространяются между институционными и индивидуальными инвесторами (те, у кого есть желание получать гарантированный доход). Вся суть в том, что гарант возвращения кредита — это само государство. Бывали, конечно же, случаи, когда страна не справлялась с отдачей заемных денег. Именно поэтому создано множество различных отдельных международных агентств, которые предлагают свои рейтинги (с учетом анализа, ранжирования) государства, оценивая риск инвестиций.

Суть следующая: высший рейтинг говорит о минимальной процентной ставке (это величина долга, который берет на себя государство).

Инвесторы оценивают формулу, в которой присутствуют следующие показатели:

• доходность организации (r);
• отношение дохода (l);
• курсовая стоимость (Pb).

Немецкие государственные облигации

Наиболее низкий «r» (доходность) у Германии. Минимальная процентная ставка говорит о том, что доверие инвесторов к экономике страны очень высокое. Доходность немецких организаций не выходит за рамки 1.5%. У инвесторов нет никакого желания вкладывать деньги в страны, где процентные ставки выше данного процента. Именно поэтому рынок Форекс предлагает наиболее популярную валюту:

• японская иена;
• доллар США.

Страны, где процентная ставка минимальная.

Испанские государственные облигации

Если в стране кредитный рейтинг ниже, приходится брать займ под больший процент. В Испании показатель составляет 6%. Это много. Правительство уверено в том, что растягивать собственный государственный долг нельзя, так как 6% — это большой показатель процентной ставки (не позволит отдавать огромные деньги).

Государственные облигации — возможность для инвесторов изучить экономическое положение, а также заработать на этом. Основной экономический индикатор, на который опираются абсолютно все.